أساليب البنك المركزي الكمية في الرقابة على الائتمان
الجزء الثاني : نسبة الاحتياطي و سعر إعادة
الخصم
يتبع البنك
المركزي عدد من الأساليب للرقابة الكمية
على الائتمان للتأثير على الأسواق بما يعود بالفائدة على الاقتصاد ككل ، و كما
ذكرنا في الجزء الأول من الموضوع أن هناك أربع أساليب كمية لتلك الرقابة ، و قد
رصدنا في الجزء الأول كيف تستخدم السوق المفتوحة ، و نسبة السيولة ، و سنرصد في
هذا الموضوع ، و نشرح أسلوبين آخرين للرقابة الكمية و هما تغيير نسبة الاحتياطي ،
و التحكم في سعر إعادة الخصم ..
3) تغيير نسبة الاحتياطي: حيث تحتفظ البنوك بنسبة احتياطي ملزمة بقرار
من البنك المركزي ، إما في خزائنها ، أو لدى البنك المركزي ، ومن خلال هذه النسبة يتحكم
البنك في حجم الائتمان ، ويحدد مضاعف الودائع العلاقة بين نسبة الاحتياطي ، وحجم الائتمان
حيث أن مضاعف الودائع: هو مقلوب نسبة الاحتياطي ، و إذا أراد البنك
زيادة حجم الائتمان فإنه يقوم بخفض الاحتياطي، والعكس صحيح (علاقة عكسية).
كيف يستخدم
البنك المركزي تلك السياسة ؟
في حالات الانكماش
يقوم البنك المركزي بتخفيض نسبة الاحتياطي .
وفي حالات التضخم
يقوم البنك المركزي بزيادة نسبة الاحتياطي .
فاعلية طريقة
نسبة الاحتياطي : هي إلزامية للبنوك، ولكن غير مباشرة ؛ لأنها غير ملزمة بزيادة حجم الائتمان
.
في حالات الكساد:
فقد تكون البنوك متحفظة أو متخوفة في حالات الكساد فتحتفظ باحتياطيات إضافية أكثر مما
يفرضه البنك المركزي مما يبطل فاعلية السياسة في زيادة حجم الائتمان .
في حالات التضخم:
قد يكون ارتفاع الأسعار وإقبال المستثمرين حافزاً للبنوك لزيادة حجم الائتمان حتى مع
زيادة متطلبات الاحتياطي .
4) سعر إعادة الخصم: و هو السعر الذي يعيد به البنك المركزي خصم
الكمبيالات ، والأوراق المالية التي تقدمها له البنوك التجارية . مثال :
اشترى عميل بضاعة
من تاجر مقابل كمبيالة قيمتها 100 جنيه تستحق بعد سنة
قدم التاجر الكمبيالة
للبنك، سعر الخصم 5%، فقام البنك بخصمها (تسييلها) مقابل 95 جنيه
إذا كان سعر إعادة
الخصم 4% ، فإن البنك التجاري يقدم الكمبيالة للبنك المركزي ، فيقوم بخصمها (تسييلها)
مقابل 96 جنيه (مكسب 1 جنيه للبنك التجاري)
إذا أراد البنك
المركزي زيادة حجم الائتمان فإنه يقوم بخفض سعر إعادة الخصم ، مما يؤدي إلى خفض البنوك
التجارية لسعر الخصم ، مما يؤدي إلى تشجيع التجار على تسييل الكمبيالات
التي بحوزتهم ، فتزيد قدرة البنوك على الحصول على الودائع وبالتالي
زيادة حجم الائتمان ، والعكس صحيح (علاقة عكسية).
كيف يستخدم
البنك المركزي تلك السياسة ؟
في حالات الانكماش
يقوم البنك المركزي بتخفيض سعر إعادة الخصم .
وفي حالات التضخم
يقوم البنك المركزي بزيادة سعر إعادة الخصم (للحد من القوة من الشرائية) .
فاعلية سعر
إعادة الخصم : هي غير إلزامية ، وإذا كان البنك التجاري قوياً ، وموارده غنية ،
فإنه لا يحتاج إلى الاقتراض من البنك المركزي (بموجب الأوراق المالية التي يتم إعادة
خصمها منه) .
في حالات الكساد:
تكون الأرباح منخفضة ، فلا يوجد أصلاً إقبال على الائتمان ، فلا يؤدي خفض سعر إعادة
الخصم إلى زيادة حجم الائتمان .
في حالات التضخم:
تكون الأرباح مرتفعة ، فيقبل المستثمرين بكثافة على الائتمان ، فلا يؤدي رفع سعر إعادة
الخصم إلى خفض حجم الائتمان .
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق